中小企業が成長するためには、事業拡大を図る必要があります。その際、M&A（企業の合併・買収）は有力な手段の一つです。しかし、M&Aは成功すれば大きな成果を生みますが、失敗すれば企業存続の危機に陥ることもあります。本記事では、中小企業が成功するM&A戦略を策定するためのポイントと、過去に失敗した事例を踏まえて解説します。
【M&A戦略のポイント】
1.明確な目的を設定する
M&Aを行う目的は、企業によって異なります。たとえば、事業の多角化や新規市場への参入、競合他社の排除などが挙げられます。M&Aを行う前に、明確な目的を設定し、その目的を達成するために必要な企業を選定することが重要です。
2.財務面を見極める
M&Aは、企業同士の財務面の相性も重要です。財務面を見極めるために、事業計画や財務諸表、株主構成、顧客情報などを詳細に分析する必要があります。また、M&Aに必要な資金調達についても、事前に準備する必要があります。
3.文化の違いを考慮する
M&Aを行う企業同士は、文化や経営スタイルが異なることがあります。このため、M&Aを行う前に、双方の文化や経営スタイルについて詳細に調査し、適切な調整を行う必要があります。文化や経営スタイルの相違が原因でM&Aが失敗することがあるため、このポイントは重要です。
4.スムーズな統合を図る
M&A後の統合がスムーズに進むよう、事前に計画を立てておく必要があります。人事や業務の統合など、具体的な施策を検討し、計画的に実行することが重要です。また、M&A後の情報共有やコミュニケーションについても、適切に行う必要があります。
【M&A失敗事例】
M&A（合併・買収）は、企業が成長戦略の一環として取り組む方法の一つですが、失敗することもあります。以下は、実際に起きたM&A失敗事例を紹介します。
（１）DaimlerChryslerの合併
2000年、ドイツの自動車メーカーDaimlerとアメリカの自動車メーカーChryslerは合併し、DaimlerChryslerとなりました。しかし、文化の違い、意思決定の遅さ、そしてChryslerの販売不振により、合併は失敗しました。2007年、DaimlerはChryslerから離脱し、Chryslerは後にファイアストンに買収されました。
（２）AOLとTime Warnerの合併
2000年、インターネットプロバイダーのAOLは、メディア企業のTime Warnerと合併し、当時最大のM&Aとなりました。しかし、両社の文化の違い、AOLの収益減少により、合併は失敗しました。AOLは2009年にTime Warnerから独立し、現在はVerizon Communicationsに買収されました。
（３）HPとAutonomyの買収
2011年、コンピュータ企業のHPは、イギリスのソフトウェア企業Autonomyを買収しました。しかし、買収後にAutonomyの業績が低下し、HPはAutonomyの財務情報が不正であると主張し、12億ドルの損失を計上しました。この事件は、両社の間で訴訟が起きることになりました。
M&Aは、成長戦略のために重要な手段ですが、成功するためには、十分な調査や評価、意思決定プロセスの改善、そして適切な文化の融合が必要です。
